来源：解放网-新闻晨报  2013年09月25日

10月投资组合：配置拥有优势品种资源且估值具有吸引力的药企，继续关注诊断和大健康等非药领域。

　　一、强者愈强：品种、销售、整合能力是核心。

　　品种 两条核心标准是：市场容量足够大—因此我们在符合疾病谱迁移方向的大治疗领域寻找潜力品种；能够保持长期的市场独占权。上市公司标的包括：昆明制药(600422,股吧)、红日药业(300026,股吧)、天士力(600535,股吧)、佐力药业(300181,股吧)、康缘药业(600557,股吧)、复星医药(600196,股吧)、华润三九(000999,股吧)、双鹭药业(002038,股吧)、丽珠集团(000513,股吧)。

　　营销 品种资源的优势需要通过营销转换为企业实实在在的业绩，我们看好在扩张、下沉、精细化、考核激励方面有所突破的营销体系，上市公司标的包括：三诺生物(300298,股吧)、昆明制药、丽珠集团。

　　整合 外延扩张是国际一流制药企业成长的重要路径。并购对于我国药企的成长同样重要，上市公司标的包括：复星医药、华润三九。

　　二、受益于政策或受政策影响小的机会：新模式+大健康。

　　所处细分行业受益于产业政策的公司，包括泰格医药(300347,股吧)、迪安诊断(300244,股吧)、三诺生物、利德曼(300289,股吧)。受宏观政策影响较小的领域，包括大健康领域的云南白药(000538,股吧)、汤臣倍健(300146,股吧)、紫光古汉(000590,股吧)和山大华特(000915,股吧)。